新形勢下建筑企業(yè)如何有效防范經(jīng)營風(fēng)險
從國家政策來看，中央明確防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險。2023年3月20日，財政部發(fā)布2022年中國財政政策執(zhí)行情況報告。強(qiáng)調(diào)2023年將進(jìn)一步加強(qiáng)財會監(jiān)督工作，堅決查處違法違規(guī)行為。遏制地方政府隱性債務(wù)增量，穩(wěn)妥化解存量，堅決制止違法違規(guī)舉債行為，加強(qiáng)對融資平臺公司的綜合治理，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。2023年4月28日，中共中央政治局召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和經(jīng)濟(jì)工作，明確要有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，統(tǒng)籌做好中小銀行、保險和信托機(jī)構(gòu)改革化險工作，要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，因城施策，支持剛性和改善性住房需求，做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，推動建立房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展新模式。在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。規(guī)劃建設(shè)保障性住房。加強(qiáng)地方政府債務(wù)管理，嚴(yán)控新增隱性債務(wù)。
從地方政府來看，政府負(fù)債持續(xù)上升且隱形債務(wù)壓力較大。截至2022年底，我國地方政府債務(wù)余額為35.1萬億元，其中，一般債務(wù)14.4萬億元，專項(xiàng)債務(wù)20.7萬億元，加上25.6萬億元中央政府國債，我國政府債務(wù)余額合計超60萬億元；自2017年以來，地方政府債務(wù)余額以年均16.3%的速度快速增長，遠(yuǎn)高于同期名義經(jīng)濟(jì)增速的7.8%，導(dǎo)致負(fù)債率攀升、債務(wù)風(fēng)險不斷累積。顯性債務(wù)方面，截至2022年末，青海政府債務(wù)總額為3044億元，負(fù)債率為84.3%，貴州政府債務(wù)總額達(dá)12470億元，負(fù)債率為61.89%，兩省份均超過政府負(fù)債率警戒線60%，且貴州政府已經(jīng)陷入無力還債的困境，吉林、甘肅、天津、海南四省市政府負(fù)債率均突破50%，僅江蘇、上海與廣東三省市政府負(fù)債率低于20%，31省市平均負(fù)債率約為29%，比2021年26.5%提升2.5個百分點(diǎn)；隱形債務(wù)方面，2022年有19個省市地區(qū)的城投平臺有息債超過1萬億元，31省市平均廣義負(fù)債率高達(dá)75%，其中天津、貴州、甘肅、青海廣義負(fù)債率均超過100%，分別為138%、135%、121%和106%，反映地方土地隱形債務(wù)壓力較大。截至2022年末，天津政府債務(wù)率超過200%且增幅最大，吉林、云南、遼寧、貴州、黑龍江、福建、重慶、青海等省份政府債務(wù)率超過150%，河北、海南、廣西、內(nèi)蒙古、湖南、山東、甘肅、湖北、河南、新疆、安徽等省份政府債務(wù)率超過120%警戒線，山西、江蘇、上海、西藏等省份政府債務(wù)率低于100%。
從行業(yè)發(fā)展來看，固定資產(chǎn)投資與建筑業(yè)總產(chǎn)值增速放緩。全國固定資產(chǎn)投資增速自2015年的8.6%持續(xù)下滑至2020年2.7%,2021年固定資產(chǎn)投資增速略有回暖達(dá)到4.9%，2022年固定資產(chǎn)投資增速為4.9%，與2021年持平，但固定資產(chǎn)投資增速依然呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，其中2022年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資比上年下降10.0%，比2021年增速下滑14.4個百分點(diǎn)，房地產(chǎn)投資增速下滑態(tài)勢明顯；2022年基礎(chǔ)設(shè)施投資增速達(dá)到9.4%，比2021年增速增長9個百分點(diǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施投資增速明顯增長。2019-2021年建筑業(yè)總產(chǎn)值增速穩(wěn)步提升，但2022年建筑業(yè)總產(chǎn)值311979.84億元，同比增長6.45%，比2021年增速下滑4.55個百分點(diǎn)，建筑業(yè)總產(chǎn)值增速呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。建筑業(yè)產(chǎn)值利潤率自2014年達(dá)到最高值3.63%后持續(xù)下滑至2022年的2.68%，比2021年降低率0.21個百分點(diǎn)，建筑業(yè)產(chǎn)值利潤率呈現(xiàn)持續(xù)下滑態(tài)勢。
從市場情況來看，投資類項(xiàng)目數(shù)量與規(guī)模呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。2017年-2021年，中標(biāo)PPP項(xiàng)目數(shù)量與規(guī)模呈現(xiàn)下滑趨勢，2022年中標(biāo)PPP項(xiàng)目1271個，項(xiàng)目規(guī)模25081億元，相比2021年有所回升，但中標(biāo)項(xiàng)目數(shù)量與規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2020年；2022年農(nóng)業(yè)、城鎮(zhèn)綜合開發(fā)、市政工程、能源等行業(yè)中標(biāo)PPP項(xiàng)目數(shù)量與規(guī)模，相比2021年均呈現(xiàn)增長趨勢。與2021相比，2022年福建、內(nèi)蒙古、甘肅中標(biāo)PPP項(xiàng)目數(shù)量增長100%及以上，且項(xiàng)目規(guī)模增長440%以上；浙江、江蘇中標(biāo)PPP項(xiàng)目數(shù)量增長40%以上，且項(xiàng)目規(guī)模增長240%以上；湖北、河北、黑龍江中標(biāo)PPP項(xiàng)目數(shù)量增長25%以上，且項(xiàng)目規(guī)模增長100%以上；四川、山西、貴州、陜西、廣西、寧夏、江西等省份中標(biāo)PPP項(xiàng)目數(shù)量增長但項(xiàng)目規(guī)模呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。2021-2022年，EPC+F和ABO等投資類項(xiàng)目中標(biāo)數(shù)量與規(guī)模呈上升趨勢，總計中標(biāo)項(xiàng)目710項(xiàng)，項(xiàng)目規(guī)模26612億元，其中ABO項(xiàng)目中標(biāo)僅21項(xiàng)，項(xiàng)目規(guī)模僅1637億元，占比較低；從EPC+F類（EPC+F、EPC+F+O、股權(quán)投資+施工總承包）項(xiàng)目中標(biāo)區(qū)域來看，四川、山東、河南、廣東、河北、云南、浙江等地規(guī)模超過2000億元，其中四川、山東兩地規(guī)模超過4000億元且項(xiàng)目數(shù)量超過100個；從EPC+F類項(xiàng)目中標(biāo)行業(yè)來看，城鎮(zhèn)綜合開發(fā)項(xiàng)目數(shù)量363個，項(xiàng)目規(guī)模23572億元，交通運(yùn)輸項(xiàng)目數(shù)量193個，項(xiàng)目規(guī)模6322億元，市政工程項(xiàng)目數(shù)量144億元，項(xiàng)目規(guī)模1533億元，生態(tài)環(huán)保項(xiàng)目數(shù)量47個，項(xiàng)目規(guī)模1383億元，水利建設(shè)項(xiàng)目數(shù)量15個，項(xiàng)目規(guī)模915億元，保障性安居工程項(xiàng)目數(shù)量48個，項(xiàng)目規(guī)模774億元，能源項(xiàng)目數(shù)量17個，項(xiàng)目規(guī)模428億元。
聚焦核心主責(zé)主業(yè)。一是優(yōu)先投入各項(xiàng)資源到核心主業(yè)，做精做專做大做強(qiáng)核心主業(yè)，提升核心主業(yè)管理效率，提升核心主業(yè)技術(shù)競爭力、人才競爭力、成本競爭力等，提升核心主業(yè)市場占有率，確保核心主業(yè)營業(yè)收入占比達(dá)到一定比例，穩(wěn)固核心主業(yè)市場第一梯隊(duì)，奠定企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)。二是在核心主業(yè)市場萎縮的情況下，可通過核心主業(yè)的技術(shù)、人才、管理延伸拓展相關(guān)多元業(yè)務(wù)，或整建制引進(jìn)成熟企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)發(fā)展相關(guān)多元業(yè)務(wù)，相關(guān)多元業(yè)務(wù)與核心主業(yè)關(guān)聯(lián)性要強(qiáng)，相關(guān)多元業(yè)務(wù)領(lǐng)域不易過多且應(yīng)適度拓展，作為核心主業(yè)經(jīng)營規(guī)模底線的支撐，適度控制相關(guān)多元業(yè)務(wù)的發(fā)展速度，降低相關(guān)多元業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險，保證企業(yè)經(jīng)營規(guī)模底線。三是在企業(yè)資源稟賦足夠的前提下，適度探索戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)，選擇與核心主業(yè)相關(guān)且國家支持的戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)，戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域不易探索過多，嚴(yán)格控制戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)的發(fā)展速度與占比，通過聯(lián)合經(jīng)營等多種方式拓展戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)，降低戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險，探索企業(yè)未來發(fā)展方向。堅守市場經(jīng)營底線。一是強(qiáng)化標(biāo)前調(diào)查評估，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，明確市場經(jīng)營底線標(biāo)準(zhǔn)（如墊資額度大、履約處罰額度大、付款周期長等），對業(yè)主資信情況進(jìn)行全方位調(diào)查，通過規(guī)劃、咨詢等前端機(jī)構(gòu)獲取項(xiàng)目基本情況，并對項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)場踏勘，進(jìn)行投標(biāo)立項(xiàng)評估，杜絕質(zhì)量不高、違背市場經(jīng)營底線的項(xiàng)目，對不符合市場經(jīng)營底線的項(xiàng)目原則上放棄投標(biāo)。二是強(qiáng)化投標(biāo)商務(wù)策劃，加強(qiáng)標(biāo)前成本測算，明確不平衡報價策略，策劃簽證、變更或優(yōu)化相關(guān)措施，對項(xiàng)目實(shí)施團(tuán)隊(duì)進(jìn)行交底，確保項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益，降低經(jīng)營效益風(fēng)險。三是強(qiáng)化承包合同評估，明確承包合同各類風(fēng)險條款及其應(yīng)對措施，堅守市場經(jīng)營底線，通過合同條款談判，降低墊資額度，降低處罰額度，縮短付款周期，降低經(jīng)營風(fēng)險，與業(yè)主無法達(dá)成一致意見且違背市場經(jīng)營底線的項(xiàng)目原則上放棄中標(biāo)資格。
謹(jǐn)慎承接投資項(xiàng)目。一是控制投資額度，結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、營業(yè)收入、經(jīng)營現(xiàn)金流與融資情況等，保持合理的投資力度，嚴(yán)格控制投資額度，原則上不得超額度投資。二是優(yōu)化投資方向，重點(diǎn)投向投資條件好、業(yè)主資信好、投資額度小、投資效益高的核心主業(yè)項(xiàng)目，以聯(lián)合投資為主拓展，分散核心主業(yè)投資風(fēng)險；原則上不獨(dú)立投資或牽頭投資、以聯(lián)合投資或參與投資等方式探索拓展投資條件好且業(yè)主資信好的相關(guān)多元業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)投資項(xiàng)目，嚴(yán)格控制相關(guān)多元業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)投資額度占比，降低相關(guān)多元或戰(zhàn)略性新興業(yè)務(wù)投資風(fēng)險。三是創(chuàng)新投資合作模式，從嚴(yán)從緊控制控股類、周期長、投資大的PPP項(xiàng)目，全面降低PPP投資項(xiàng)目占比與投資規(guī)模，探索BOOT、DBFOT、BOO、ROT、TOT、TOO、EOD、TOD、XOD等新投資合作模式；適度提升F+EPC類投資項(xiàng)目占比，探索投資人+EPC、股權(quán)+EPC、基金LP+EPC、F+EPC、EPC+F、EPC+F+O、股權(quán)+施工總承包等新投資合作模式，通過投資合作模式創(chuàng)新，降低投資項(xiàng)目風(fēng)險，維護(hù)企業(yè)經(jīng)營效益。四是加強(qiáng)投資決策。整合內(nèi)外部資源，組建專業(yè)投資項(xiàng)目評估小組或引入外部專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，建立投資項(xiàng)目風(fēng)險評估體系，加強(qiáng)對行業(yè)發(fā)展趨勢、政策導(dǎo)向、項(xiàng)目交易模式、回報機(jī)制、退出機(jī)制、綜合利潤、合法合規(guī)性、政府財政能力、企業(yè)資本金承貸壓力等方面的研究與風(fēng)險評估，對投資項(xiàng)目市場開發(fā)、投資策劃、投資決策提供專業(yè)意見，提升投資決策正確性，降低投資決策風(fēng)險。五是加強(qiáng)投資項(xiàng)目退出，通過項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化、增資擴(kuò)股、基礎(chǔ)設(shè)施類REITS等方式，及時盤活處理存量資產(chǎn)；積極與業(yè)主單位或政府行業(yè)主管部門對接，推進(jìn)投資項(xiàng)目完工后審計確認(rèn)，建立投資項(xiàng)目回購激勵機(jī)制，推進(jìn)具備條件的投資項(xiàng)目盡快回購或移交回收工程款，降低投資項(xiàng)目經(jīng)營風(fēng)險。優(yōu)化業(yè)績考核體系。切實(shí)發(fā)揮業(yè)績考核“指揮棒”作用，破除“經(jīng)營規(guī)模至上、先做大再做強(qiáng)”的理念，堅持“規(guī)模底線、效益效率至上、高質(zhì)量發(fā)展”的理念，從數(shù)量型規(guī)模型向質(zhì)量型效益效率型轉(zhuǎn)變，從注重短期績效向注重長期價值轉(zhuǎn)變，不考核新簽合同額指標(biāo)，營業(yè)收入、利潤總額指標(biāo)增速高于國民經(jīng)濟(jì)增速，凈資產(chǎn)收益率、全員勞動生產(chǎn)率、營業(yè)現(xiàn)金比率指標(biāo)穩(wěn)步提升，資產(chǎn)負(fù)債率、研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度指標(biāo)保持穩(wěn)定，其它各項(xiàng)管理指標(biāo)（如主營業(yè)務(wù)市場占有率、新興業(yè)務(wù)占比、重點(diǎn)城市占比、高質(zhì)量項(xiàng)目占比、項(xiàng)目平均利潤率等）占比不超過10%，引導(dǎo)各單位高質(zhì)量發(fā)展，避免出現(xiàn)追求多元業(yè)務(wù)發(fā)展而丟失核心主業(yè)市場、追求大體量項(xiàng)目而忽視項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益等現(xiàn)象。在市場競爭日益惡化且經(jīng)營風(fēng)險越來越大的背景下，建筑企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身資源稟賦與競爭優(yōu)劣勢，破除“經(jīng)營規(guī)模至上、先做大再做強(qiáng)”的理念，堅持“規(guī)模底線、效益效率至上、高質(zhì)量發(fā)展”的理念，聚焦核心主責(zé)主業(yè)，堅守市場經(jīng)營底線，謹(jǐn)慎承接投資項(xiàng)目，優(yōu)化業(yè)績考核體系，推進(jìn)重點(diǎn)工作任務(wù)分解落實(shí)，強(qiáng)化重點(diǎn)工作任務(wù)督查督辦，嚴(yán)格落實(shí)經(jīng)營責(zé)任追究機(jī)制，確保落實(shí)經(jīng)營風(fēng)險防范措施，全面降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，推進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，在百年未有之大變局下立于不敗之地。
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