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韓業(yè)天
二、水務(wù)行業(yè)發(fā)展狀況分析
（二）水務(wù)行業(yè)競爭情況
1.行業(yè)整體處于成熟期，競爭較為激烈
水務(wù)行業(yè)市場化程度不斷提升。在上世紀90年代之前，我國的水務(wù)行業(yè)主要由政府壟斷經(jīng)營管理，公有公營體制下運行效率低下，設(shè)備陳舊，供水和污水處理能力不足，給各級地方政府帶來巨大的財政開支壓力。2002年《關(guān)于加快市政公用市場化進程的意見》、2004年《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》等相關(guān)文件的出臺，推動和加快了水務(wù)行業(yè)市場化進程，引入競爭機制，建立政府特許經(jīng)營制度吸引社會資本投入到水務(wù)行業(yè)之中。2016年《關(guān)于進一步鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入城市供水、燃氣、供熱、污水和垃圾處理行業(yè)的意見》的發(fā)布，更是鼓勵民間資本通過依法合規(guī)投資產(chǎn)業(yè)投資基金等方式，參與城市供水、污水設(shè)施建設(shè)和運營。水務(wù)行業(yè)為典型的政策導(dǎo)向型行業(yè)，從近年來出臺的相關(guān)政策可以看出，行業(yè)的總體方向是加快市場化，積極推動污染治理，促進對水資源的保護，這一點在水價改革、特許經(jīng)營、環(huán)境保護和加快污水處理設(shè)施建設(shè)等方面均有所體現(xiàn)。2024年，新的《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》發(fā)布，其鼓勵民營企業(yè)甚至外資企業(yè)通過直接投資或者獨資、控股、參股等方式積極參與特許經(jīng)營項目。雖然目前受制于水務(wù)行業(yè)的公共事業(yè)性質(zhì)，目前中國水務(wù)市場參與者仍以國有水務(wù)企業(yè)為主，但未來水務(wù)行業(yè)的市場化程度必將不斷提升。
水務(wù)行業(yè)集團化、規(guī)模化、區(qū)域化的趨勢愈發(fā)明顯。隨著中國水務(wù)市場逐漸從增量市場轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪渴袌龅母偁帲畡?wù)行業(yè)的競爭將愈加激烈。多家大型水務(wù)企業(yè)頻頻并購重組。萬家寨水務(wù)：2020年，萬家寨水務(wù)控股集團有限公司由山西省黃河萬家寨水務(wù)集團有限公司和山西水務(wù)投資集團有限公司合并重組，由山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會直接監(jiān)管；東莞市水務(wù)集團供水有限公司：2018年3月東莞市水務(wù)集團有限公司組建成立，制水能力599.3萬立方米/日、污水處理能力676.25萬立方米/日、接收運維排水管網(wǎng)約10345.7公里、污泥脫水減量能力達3720噸/日，承擔著東莞市90%的供水業(yè)務(wù)和70%的污水處理業(yè)務(wù)。
供水行業(yè)及污水處理行業(yè)也紛紛進入成熟期。
供水行業(yè)處于成熟期，供水行業(yè)城鄉(xiāng)發(fā)展存在差異，鄉(xiāng)鎮(zhèn)供水空間較大，城市供水服務(wù)增長空間較小。從用水普及率來看，近年來，我國城市、縣城、建制鎮(zhèn)和鄉(xiāng)用水普及率小幅增長，基本保持穩(wěn)定，地級市和縣城用水普及率均在90%以上，鄉(xiāng)鎮(zhèn)用水普及率相對較低，未來尚有一定空間:從固定資產(chǎn)投資來看，2018年至今，我國供水固定資產(chǎn)投資波動性較大，其中2020年投資額快速攀升至749.4億元后，2021年小幅上升，2022年則較2021年小幅下降，說明供水行業(yè)整體處于成熟期。
??圖表 21：全國城市供水行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況
污水處理行業(yè)方面，處于成熟期。從污水處理率來看，近年來，我國城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理率差異較大，城市和縣城污水處理率皆在 90%以上，鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理尚不完善，鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理空間較大。從固定資產(chǎn)投資規(guī)模來看，近年來，我國排水固定資產(chǎn)投資規(guī)模持續(xù)增長，與供水固定資產(chǎn)投資增長情況相似，隨著排水固定資產(chǎn)的持續(xù)投入，我國污水處理行業(yè)進入成熟期。
??圖表?22：全國城市排水行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況
2.行業(yè)企業(yè)“三分天下”，國企占主導(dǎo)
中國水務(wù)行業(yè)競爭的主要形式表現(xiàn)為國有水務(wù)企業(yè)、民營水務(wù)企業(yè)以及少數(shù)國際水務(wù)企業(yè)跨地區(qū)或區(qū)域性的市場經(jīng)營之間的競爭。
（1）國際水務(wù)企業(yè)
以威立雅、蘇伊士為代表的外資水務(wù)企業(yè)憑借其品牌、運營優(yōu)勢在市場化早期進入中國水務(wù)市場，借助其市場先導(dǎo)地位及資金優(yōu)勢，取得了一些水務(wù)項目。目前，威立雅及蘇伊士在中國供水市場每年為約4000萬名居民提供水務(wù)/飲用水服務(wù)，預(yù)示著兩家公司近乎占據(jù)中國7%的供水市場。具體情況如下：
現(xiàn)階段，隨著國內(nèi)水務(wù)企業(yè)的崛起和不斷壯大，在中國的國際水務(wù)企業(yè)在保持其一定供水及污水處理廠運營的基礎(chǔ)上，主要依靠其資金、技術(shù)及規(guī)模優(yōu)勢，以合作方式拓展城市供水及污水處理業(yè)務(wù)。主營業(yè)務(wù)方面，水務(wù)行業(yè)也不是其在中國的唯一主業(yè)，其都實現(xiàn)了多元業(yè)務(wù)拓展，如威立雅集團的主業(yè)分別是水務(wù)、廢棄物及能源管理三個業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
??圖表?23：蘇伊士、威立雅經(jīng)營現(xiàn)狀
（2）國有水務(wù)企業(yè)
國有水務(wù)企業(yè)一直是我國水務(wù)行業(yè)的主力軍。地方國有水務(wù)企業(yè)和央屬水務(wù)企業(yè)一般具有雄厚的股東背景、資金實力和各方面資源，通過并購、合資、參控股、BOT和PPP等方式在全國范圍或流域性進行發(fā)展，獲取供水和污水處理業(yè)務(wù)特許經(jīng)營權(quán)，并通過水務(wù)衍生行業(yè)拓展成為綜合水務(wù)企業(yè)。水務(wù)行業(yè)已經(jīng)演化到多種類型主體，如傳統(tǒng)的水務(wù)企業(yè)：專注于水務(wù)行業(yè)，主要在供水及污水處理行業(yè)進行深耕，代表企業(yè)如廣東粵海水務(wù)股份有限公司，其水綜合處理量甚至已經(jīng)達到5899萬立方米/日；水利基礎(chǔ)設(shè)施投資企業(yè)：在聚焦水務(wù)行業(yè)的同時更加側(cè)重水利基礎(chǔ)設(shè)施的投資，代表企業(yè)如長江生態(tài)環(huán)保集團有限公司；城市水務(wù)企業(yè)：專注于城市水服務(wù)，代表企業(yè)如重慶水務(wù)集團及東莞市水務(wù)集團供水有限公司等；跨區(qū)域?qū)I(yè)投資企業(yè)：其具有雄厚的資金優(yōu)勢、運營優(yōu)勢，通過投資并購獲取規(guī)模優(yōu)勢，代表企業(yè)如北控水務(wù)集團等。
??圖表?24：水務(wù)企業(yè)類型及代表企業(yè)
（3）民營水務(wù)企業(yè)
國內(nèi)諸多水務(wù)民營企業(yè)依靠技術(shù)領(lǐng)先、運營效率較高、體制機制靈活、專注下沉市場等優(yōu)勢，不斷鞏固和延伸區(qū)域性和全國水務(wù)市場，有良好的發(fā)展前景。代表企業(yè)包括海天水務(wù)集團股份公司，其專注下沉市場如鄉(xiāng)鎮(zhèn)自來水供應(yīng)，主營新津城區(qū)及周邊7個鄉(xiāng)鎮(zhèn)自來水的生產(chǎn)、供應(yīng)；中國水務(wù)集團有限公司：中國水務(wù)行業(yè)最具代表性的民營企業(yè)，其在規(guī)模、技術(shù)、資金等方面已經(jīng)具備全球競爭力。
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