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韓業(yè)天
三、水務(wù)行業(yè)公司發(fā)展?fàn)顩r分析
（一）規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)分析
我國的城市水務(wù)行業(yè)發(fā)展至今，伴隨著政府水務(wù)改革的推進(jìn)，經(jīng)歷了從無到有、由小到大的發(fā)展歷程。自2018年以來：
規(guī)模以上（國家統(tǒng)計(jì)調(diào)查從2011年1月起，納入規(guī)模以上工業(yè)統(tǒng)計(jì)范圍的工業(yè)企業(yè)起點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)從年主營業(yè)務(wù)收入500萬元提高到2000萬元。)水務(wù)企業(yè)數(shù)量逐年增加，水務(wù)企業(yè)規(guī)模化加速。到2022年，我國規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)已達(dá)3556家，較2018年的2042家，增幅達(dá)74.14%。其中國有控股單位數(shù)量增速略高于規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)。到2022年，國有控股規(guī)模以上企業(yè)數(shù)/規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)數(shù)量比，從2018年的59.65%增長到2022年的62.29%。大中型（從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入2000萬元及以上的為中型企業(yè)。）水務(wù)企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)波動(dòng)變化。2018年-2021年幾乎逐年增長，達(dá)到頂峰293家，2022年較2021年減少5家至388家。
規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)資產(chǎn)總額較快增長，國有控股水務(wù)企業(yè)資產(chǎn)增速好于大中型水務(wù)企業(yè)。到2022年，我國規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)資產(chǎn)總額已達(dá)27764.62億元，較2018年的14866.96億元，增幅達(dá)86.76%。其中國有控股單位資產(chǎn)總額增速略高于規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)，說明國有水務(wù)企業(yè)愈加占據(jù)主導(dǎo)地位。到2022年，國有控股規(guī)模以上企業(yè)資產(chǎn)總額/規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)資產(chǎn)總額比，從2018年的81.93%增長到2022年的83.66%。大中型水務(wù)企業(yè)資產(chǎn)增速雖呈正增長，但增速落后于規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)級國有控股規(guī)模以上企業(yè)。到2022年，大中型水務(wù)企業(yè)資產(chǎn)總額/規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)資產(chǎn)總額比，從2018年的61.87%大幅下降至2022年的48.04%。
規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)利潤總額波動(dòng)增長，國有控股及大中型水務(wù)企業(yè)利潤增速跑輸規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)“大盤”。到2022年，我國規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)利潤總額已達(dá)403.64億元，較2018年的308.46億元，增長30.86%。其中2021年達(dá)到高點(diǎn)為452.39億元。其中國有控股單位六年總額增速略低于規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)。到2022年，國有控股規(guī)模以上企業(yè)利潤總額/規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)利潤總額比，從2018年的58.78%增下降到2022年的51.29%。大中型水務(wù)企業(yè)利潤增速不理想。到2022年，大中型水務(wù)企業(yè)利潤總額/規(guī)模以上水務(wù)企業(yè)利潤總額比，從2018年的50.42%大幅下降至2022年的32.74%。具體情況如下：
??圖表?26：水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)情況
（二）上市水務(wù)企業(yè)分析
本部分以23家上市水務(wù)企業(yè)的公開財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、年報(bào)、社會(huì)責(zé)任報(bào)告等數(shù)據(jù)為支撐，23家上市水務(wù)企業(yè)在水綜合處理能力方面占全國水綜合處理能力（全國水綜合處理能力：以2022年城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，統(tǒng)計(jì)的城市、縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)的供水、及污水處理總能力為62877.96萬立方米/日。）的27.54%；供水能力方面占全國的19.12%；污水處理能力方面占全國的37.18%。23家水務(wù)公司可在一定程度上展現(xiàn)中國水務(wù)行業(yè)公司發(fā)展?fàn)顩r。簡要分析中國上市水務(wù)企業(yè)基本概況、組織架構(gòu)、營業(yè)收入、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略情況。
23家上市水務(wù)企業(yè)分布在三家交易所，分別為：上交所11家，深交所7家，香港聯(lián)合交易所5家，具體分布情況如下：
??圖表?27：23家上市水務(wù)企業(yè)分布情況
截止2022年末，北控水務(wù)集團(tuán)等23家水務(wù)企業(yè)在水處理綜合能力（含污水處理能力、自來水供應(yīng)能力、原水處理能力、中水利用能力）方面達(dá)到17318.57（萬立方米/日），約占全國水處理綜合能力的27.54%。可以看到北控水務(wù)集團(tuán)以3148.66萬立方米/日的綜合處理量排名第一；北控水務(wù)集團(tuán)、北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司、上海實(shí)業(yè)環(huán)境控股有限公司、東莞市水務(wù)集團(tuán)有限公司、深圳市環(huán)境水務(wù)集團(tuán)有限公司的總綜合處理量超千萬立方米/日。具體排名如下：
??圖表?28：23家上市水務(wù)企業(yè)在水處理綜合能力排名
截止2022年末，北控水務(wù)集團(tuán)等23家水務(wù)企業(yè)在污水處理能力總計(jì)為10547.48（萬立方米/日），約占全國污水處理能力的37.18%。可以看到北控水務(wù)集團(tuán)以1851.75萬立方米/日的污水處理量排名第一；北控水務(wù)集團(tuán)、北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司、上海實(shí)業(yè)環(huán)境控股有限公司的污水處理量超千萬立方米/日。具體排名如下：
??圖表?29：23家上市水務(wù)企業(yè)在污水處理能力排名
2022年，全國運(yùn)行的水廠個(gè)數(shù)為5468個(gè)，綜合供水能力為34510.761萬立方米/日。其中，全國城市運(yùn)行的水廠個(gè)數(shù)為3019個(gè)，綜合供水能力為28452.31萬立方米/日；全國縣城運(yùn)行的水廠個(gè)數(shù)為2449個(gè)，全國縣城綜合供水能力為6058.45萬立方米/日。截止2022年末，北控水務(wù)集團(tuán)等19家水務(wù)企業(yè)在自來水供應(yīng)能力如下表所示,20家水務(wù)企業(yè)自來水供應(yīng)日處理能力總計(jì)約為6600.14萬立方米/日,19家水務(wù)企業(yè)自來水供應(yīng)日處理能力約占全國的19.12%。可以看到北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司、北控水務(wù)集團(tuán)的自來水供應(yīng)量超千萬立方米/日。具體排名如下：
??圖表?30：19家上市水務(wù)企業(yè)在自來水供水能力排名
1.資產(chǎn)總額情況
截止至2022年12月31日，23家水務(wù)上市企業(yè)的資產(chǎn)總額合計(jì)是6504.79億元，均值為282.82億元。其中資產(chǎn)總額最高的為北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司，是23家企業(yè)中資產(chǎn)唯一超千億的企業(yè)，為1048.83億元；資產(chǎn)總額最低的為中電環(huán)保股份有限公司，為28.88億元；23家企業(yè)中有9家企業(yè)的資產(chǎn)總額超過282.82億元的均值。
??圖表 31：23家水務(wù)上市企業(yè)的資產(chǎn)總額情況
2.組織架構(gòu)情況
①總部部門情況
可查到較為清晰的總部部門結(jié)構(gòu)的18家水務(wù)上市公司的組織架構(gòu)都根據(jù)自身的企業(yè)管理情況、責(zé)權(quán)分配、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)體量、業(yè)務(wù)分布情況進(jìn)行了組織架構(gòu)設(shè)置。
可查到較為清晰的總部部門結(jié)構(gòu)的18家水務(wù)上市公司共設(shè)有238個(gè)部門機(jī)構(gòu)，平均每家企業(yè)總部設(shè)置約13個(gè)部門機(jī)構(gòu)。其中設(shè)置部門機(jī)構(gòu)最多的為中原環(huán)保股份有限公司，共設(shè)置27個(gè)部門機(jī)構(gòu)，其主要特點(diǎn)是：其投資管理職能設(shè)計(jì)1個(gè)辦公室+8個(gè)分部；設(shè)置部門最少的為中電環(huán)保股份有限公司，共設(shè)置6個(gè)部門，其主要特點(diǎn)是：根據(jù)其公司三大主業(yè)設(shè)置類似事業(yè)部的三大產(chǎn)業(yè)公司。
18家水務(wù)上市公司總部部門全部實(shí)行職能部門+業(yè)務(wù)部門的組織結(jié)構(gòu)。可見總部部門設(shè)置為職能部門+業(yè)務(wù)部門的情況非常普遍。
6家水務(wù)上市公司總部部門實(shí)行職能部門+業(yè)務(wù)部門+事業(yè)部的組織結(jié)構(gòu)。其中，云南水務(wù)投資股份有限公司和成都市興蓉環(huán)境股份有限公司都有設(shè)置證券事務(wù)部，概因其分別投資了證券公司；北控水務(wù)集團(tuán)根據(jù)不同業(yè)務(wù)分類成立專業(yè)事業(yè)部；北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司的事業(yè)部制改革更為徹底，其成立了10個(gè)事業(yè)部。
1家水務(wù)上市公司總部部門實(shí)行大部制部門的組織結(jié)構(gòu)。為云南水務(wù)投資股份有限公司，其在總部部門設(shè)置了3個(gè)“大部門”分別為財(cái)務(wù)管理中心、技術(shù)與風(fēng)控中心、市場中心。
多家水務(wù)上市公司總部部門名稱后綴為“部門”+“中心”的混合形式。
②下屬機(jī)構(gòu)情況
23家水務(wù)上市公司的下屬機(jī)構(gòu)管控范圍大。其下屬的全資子公司、控股公司、參股公司數(shù)量較多；管控層級多，其都下屬有子公司、孫公司，甚至其孫公司也設(shè)有子公司。
3.營業(yè)收入情況
2022年，23家水務(wù)上市公司總計(jì)實(shí)現(xiàn)營收1377.6億元，實(shí)現(xiàn)平均營收50.9億元。其中北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司、北控水務(wù)集團(tuán)營收在200億元以上，100億元以上企業(yè)為中國水務(wù)集團(tuán)有限公司。
從水務(wù)業(yè)務(wù)營收看，23家水務(wù)上市公司總計(jì)實(shí)現(xiàn)水務(wù)業(yè)務(wù)營收788.75億元，實(shí)現(xiàn)平均營收35.85億元。其中北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司、北控水務(wù)集團(tuán)、中國水務(wù)集團(tuán)有限公司的水務(wù)業(yè)務(wù)營收仍排在前三位，不同的是北控水務(wù)集團(tuán)水務(wù)業(yè)務(wù)營收此次排名首位。
從水務(wù)業(yè)務(wù)營收占比看，中節(jié)能國禎環(huán)保科技股份有限公司、廣西綠城水務(wù)股份有限公司、海天水務(wù)集團(tuán)股份公司、中國水務(wù)集團(tuán)有限公司其水務(wù)業(yè)務(wù)營收占比都在85%以上，中節(jié)能國禎環(huán)保科技股份有限公司、廣西綠城水務(wù)股份有限公司的水務(wù)業(yè)務(wù)營收占比甚至在98%以上。
??圖表?32：23家水務(wù)上市公司營收情況
4.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)情況
23家水務(wù)上市公司從事的主營業(yè)務(wù)有：水務(wù)業(yè)務(wù)、污水處理業(yè)務(wù)、自來水供應(yīng)、再生水處理業(yè)務(wù)、固廢業(yè)務(wù)、污泥處理、供熱(冷）銷售業(yè)、環(huán)保相關(guān)業(yè)務(wù)、燃?xì)怃N售、生物農(nóng)藥、工程施工及管理業(yè)務(wù)、PPP項(xiàng)目。
污水處理業(yè)務(wù)是23家上市水務(wù)企業(yè)從事最多的業(yè)務(wù)。共有17家企業(yè)從事污水處理業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年17家涉及污水處理的水務(wù)企業(yè)在污水處理業(yè)務(wù)的總營收為433.16億元，占23家水務(wù)上市公司總營收1377.6億元的31.44%。
自來水供應(yīng)業(yè)務(wù)是23家上市水務(wù)企業(yè)從事第二多的業(yè)務(wù)。共有14家企業(yè)從事自來水供應(yīng)業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年14家涉及自來水供應(yīng)的水務(wù)企業(yè)在自來水供應(yīng)業(yè)務(wù)的總營收為256.93億元，占23家水務(wù)上市公司總營收1377.6億元的18.65%。
工程施工及管理業(yè)務(wù)是23家上市水務(wù)企業(yè)從事第三多的業(yè)務(wù)。共有11家企業(yè)從事工程施工及管理業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年11家涉及工程施工及管理業(yè)務(wù)的水務(wù)企業(yè)在工程施工及管理業(yè)務(wù)的總營收為121.57億元，占23家水務(wù)上市公司總營收1377.6億元的8.82%。
??圖表?33：23家上市水務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)分布情況
23家水務(wù)上市公司從事的新興業(yè)務(wù)有：光伏發(fā)電、新能源、金融投資、（農(nóng)貿(mào)）市場運(yùn)營、數(shù)字智慧環(huán)保、光科技、檢測業(yè)務(wù)、企業(yè)節(jié)能管理。
5.發(fā)展戰(zhàn)略情況
聚焦主責(zé)主業(yè)。23家水務(wù)上市公司無一例外都在其自身發(fā)展戰(zhàn)略的設(shè)定上強(qiáng)調(diào)“聚焦主責(zé)主業(yè)”。如：中山公用事業(yè)集團(tuán)股份有限公司：聚焦主責(zé)主業(yè)，著力構(gòu)建以環(huán)保水務(wù)、固廢、新能源、工程建設(shè)“3+1”業(yè)務(wù)布局；北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司：圍繞“生態(tài)+2025”戰(zhàn)略和經(jīng)營管理目標(biāo)，持續(xù)聚焦國內(nèi)環(huán)保主業(yè)；重慶水務(wù)集團(tuán)股份有限公司：堅(jiān)定不移做專做精做優(yōu)供水、排水、污泥主業(yè)；北控水務(wù)集團(tuán)：其在踐行聚焦主責(zé)主業(yè)上已經(jīng)賣出實(shí)質(zhì)性步伐，其于2022年已經(jīng)暫停其在生態(tài)環(huán)保建設(shè)業(yè)務(wù)的投資，概因近年來建筑央企在水務(wù)環(huán)保領(lǐng)域的大規(guī)模介入。
尋求“第二增長曲線”。23家上市水務(wù)公司中，其都在聚焦主責(zé)主業(yè)的基礎(chǔ)上，適度的發(fā)展相關(guān)多元業(yè)務(wù)。但是明確提出尋求第二增長曲線或者培育新的主業(yè)的企業(yè)較少。如：中國水務(wù)集團(tuán)有限公司：2022年，其將渠道直飲水升級為雙主業(yè)之一，未來圍繞供水業(yè)務(wù)和管道直飲水雙主業(yè)定位進(jìn)行公司管控；中國光大水務(wù)有限公司：面向需求、面向市場、面向問題、面向國際，以水為基色，以泛水為切入點(diǎn)，固本拓新、開源節(jié)流、降本增效，加快探索打造第二增長曲線。
相關(guān)多元的業(yè)務(wù)布局。23家上市水務(wù)公司進(jìn)行了相關(guān)多元的業(yè)務(wù)布局。如：中原環(huán)保股份有限公司：以污水處理、污泥處理、再生水利用為重點(diǎn)業(yè)務(wù)，努力構(gòu)建“1+2+N”產(chǎn)業(yè)布局；江西洪城環(huán)境股份有限公司：打造“5+x”產(chǎn)業(yè)體系，即：著力構(gòu)建城鎮(zhèn)供水、污水處理、清潔能源、固廢處置、環(huán)境治理五大核心板塊；北控水務(wù)集團(tuán)：確定了“1+4+4”的業(yè)務(wù)組合，即“1+4”的大體量資產(chǎn)業(yè)務(wù)組合與“+4”的新賽道業(yè)務(wù)。“1+4”大體量資產(chǎn)業(yè)務(wù)組合即圍繞核心主營業(yè)務(wù)市政污水，積極拓展供水水司、污泥、廠網(wǎng)一體化管網(wǎng)和再生水業(yè)務(wù)。同時(shí)，將環(huán)衛(wèi)、裝備、工業(yè)水以及新固廢作為四項(xiàng)新賽道業(yè)務(wù)。
區(qū)域拓展方面。基于水務(wù)行業(yè)特許經(jīng)營權(quán)的特性及水務(wù)行業(yè)自身區(qū)域性的特點(diǎn)。23家上市水務(wù)企業(yè)的區(qū)域拓展多強(qiáng)調(diào)“立足本地”。如：云南水務(wù)投資股份有限公司：立足云南、面向全國、走向國際；福建海峽環(huán)保集團(tuán)股份有限公司：扎根福州、輻射全國；上海實(shí)業(yè)環(huán)境控股有限公司：將在持續(xù)深化長三角戰(zhàn)略布局的同時(shí)，不斷加大粵港澳大灣區(qū)、長江經(jīng)濟(jì)帶的拓展力度；武漢三鎮(zhèn)實(shí)業(yè)控股股份有限公司：“立足武漢，走向全國”。
加快向智慧水務(wù)轉(zhuǎn)型。多家上市水務(wù)公司在運(yùn)營端及產(chǎn)品端已經(jīng)實(shí)現(xiàn)智慧水務(wù)的轉(zhuǎn)型落地。如：中國光大水務(wù)有限公司、北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司、北京首創(chuàng)生態(tài)環(huán)保集團(tuán)股份有限公司等成立智慧水務(wù)科技公司，以加快推進(jìn)自身智慧水務(wù)的進(jìn)程；武漢三鎮(zhèn)實(shí)業(yè)控股股份有限公司的母公司-武漢市水務(wù)集團(tuán)有限公司，其正在運(yùn)營的區(qū)塊鏈BaaS服務(wù)平臺，榮獲住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部科技與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中心發(fā)布的“2023年智慧水務(wù)典型案例”。
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