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三、水務行業公司發展狀況分析
（一）規模以上水務企業分析
我國的城市水務行業發展至今，伴隨著政府水務改革的推進，經歷了從無到有、由小到大的發展歷程。自2018年以來：
規模以上（國家統計調查從2011年1月起，納入規模以上工業統計范圍的工業企業起點標準從年主營業務收入500萬元提高到2000萬元。)水務企業數量逐年增加，水務企業規模化加速。到2022年，我國規模以上水務企業已達3556家，較2018年的2042家，增幅達74.14%。其中國有控股單位數量增速略高于規模以上水務企業。到2022年，國有控股規模以上企業數/規模以上水務企業數量比，從2018年的59.65%增長到2022年的62.29%。大中型（從業人員300人及以上，且營業收入2000萬元及以上的為中型企業。）水務企業數量呈現波動變化。2018年-2021年幾乎逐年增長，達到頂峰293家，2022年較2021年減少5家至388家。
規模以上水務企業資產總額較快增長，國有控股水務企業資產增速好于大中型水務企業。到2022年，我國規模以上水務企業資產總額已達27764.62億元，較2018年的14866.96億元，增幅達86.76%。其中國有控股單位資產總額增速略高于規模以上水務企業，說明國有水務企業愈加占據主導地位。到2022年，國有控股規模以上企業資產總額/規模以上水務企業資產總額比，從2018年的81.93%增長到2022年的83.66%。大中型水務企業資產增速雖呈正增長，但增速落后于規模以上水務企業級國有控股規模以上企業。到2022年，大中型水務企業資產總額/規模以上水務企業資產總額比，從2018年的61.87%大幅下降至2022年的48.04%。
規模以上水務企業利潤總額波動增長，國有控股及大中型水務企業利潤增速跑輸規模以上水務企業“大盤”。到2022年，我國規模以上水務企業利潤總額已達403.64億元，較2018年的308.46億元，增長30.86%。其中2021年達到高點為452.39億元。其中國有控股單位六年總額增速略低于規模以上水務企業。到2022年，國有控股規模以上企業利潤總額/規模以上水務企業利潤總額比，從2018年的58.78%增下降到2022年的51.29%。大中型水務企業利潤增速不理想。到2022年，大中型水務企業利潤總額/規模以上水務企業利潤總額比，從2018年的50.42%大幅下降至2022年的32.74%。具體情況如下：
??圖表?26：水的生產和供應業規模以上工業企業情況
（二）上市水務企業分析
本部分以23家上市水務企業的公開財務數據、年報、社會責任報告等數據為支撐，23家上市水務企業在水綜合處理能力方面占全國水綜合處理能力（全國水綜合處理能力：以2022年城鄉建設統計年鑒數據為基準，統計的城市、縣城、鄉鎮的供水、及污水處理總能力為62877.96萬立方米/日。）的27.54%；供水能力方面占全國的19.12%；污水處理能力方面占全國的37.18%。23家水務公司可在一定程度上展現中國水務行業公司發展狀況。簡要分析中國上市水務企業基本概況、組織架構、營業收入、業務結構、發展戰略情況。
23家上市水務企業分布在三家交易所，分別為：上交所11家，深交所7家，香港聯合交易所5家，具體分布情況如下：
??圖表?27：23家上市水務企業分布情況
截止2022年末，北控水務集團等23家水務企業在水處理綜合能力（含污水處理能力、自來水供應能力、原水處理能力、中水利用能力）方面達到17318.57（萬立方米/日），約占全國水處理綜合能力的27.54%。可以看到北控水務集團以3148.66萬立方米/日的綜合處理量排名第一；北控水務集團、北京首創生態環保集團股份有限公司、上海實業環境控股有限公司、東莞市水務集團有限公司、深圳市環境水務集團有限公司的總綜合處理量超千萬立方米/日。具體排名如下：
??圖表?28：23家上市水務企業在水處理綜合能力排名
截止2022年末，北控水務集團等23家水務企業在污水處理能力總計為10547.48（萬立方米/日），約占全國污水處理能力的37.18%。可以看到北控水務集團以1851.75萬立方米/日的污水處理量排名第一；北控水務集團、北京首創生態環保集團股份有限公司、上海實業環境控股有限公司的污水處理量超千萬立方米/日。具體排名如下：
??圖表?29：23家上市水務企業在污水處理能力排名
2022年，全國運行的水廠個數為5468個，綜合供水能力為34510.761萬立方米/日。其中，全國城市運行的水廠個數為3019個，綜合供水能力為28452.31萬立方米/日；全國縣城運行的水廠個數為2449個，全國縣城綜合供水能力為6058.45萬立方米/日。截止2022年末，北控水務集團等19家水務企業在自來水供應能力如下表所示,20家水務企業自來水供應日處理能力總計約為6600.14萬立方米/日,19家水務企業自來水供應日處理能力約占全國的19.12%。可以看到北京首創生態環保集團股份有限公司、北控水務集團的自來水供應量超千萬立方米/日。具體排名如下：
??圖表?30：19家上市水務企業在自來水供水能力排名
1.資產總額情況
截止至2022年12月31日，23家水務上市企業的資產總額合計是6504.79億元，均值為282.82億元。其中資產總額最高的為北京首創生態環保集團股份有限公司，是23家企業中資產唯一超千億的企業，為1048.83億元；資產總額最低的為中電環保股份有限公司，為28.88億元；23家企業中有9家企業的資產總額超過282.82億元的均值。
??圖表 31：23家水務上市企業的資產總額情況
2.組織架構情況
①總部部門情況
可查到較為清晰的總部部門結構的18家水務上市公司的組織架構都根據自身的企業管理情況、責權分配、業務結構、業務體量、業務分布情況進行了組織架構設置。
可查到較為清晰的總部部門結構的18家水務上市公司共設有238個部門機構，平均每家企業總部設置約13個部門機構。其中設置部門機構最多的為中原環保股份有限公司，共設置27個部門機構，其主要特點是：其投資管理職能設計1個辦公室+8個分部；設置部門最少的為中電環保股份有限公司，共設置6個部門，其主要特點是：根據其公司三大主業設置類似事業部的三大產業公司。
18家水務上市公司總部部門全部實行職能部門+業務部門的組織結構。可見總部部門設置為職能部門+業務部門的情況非常普遍。
6家水務上市公司總部部門實行職能部門+業務部門+事業部的組織結構。其中，云南水務投資股份有限公司和成都市興蓉環境股份有限公司都有設置證券事務部，概因其分別投資了證券公司；北控水務集團根據不同業務分類成立專業事業部；北京首創生態環保集團股份有限公司的事業部制改革更為徹底，其成立了10個事業部。
1家水務上市公司總部部門實行大部制部門的組織結構。為云南水務投資股份有限公司，其在總部部門設置了3個“大部門”分別為財務管理中心、技術與風控中心、市場中心。
多家水務上市公司總部部門名稱后綴為“部門”+“中心”的混合形式。
②下屬機構情況
23家水務上市公司的下屬機構管控范圍大。其下屬的全資子公司、控股公司、參股公司數量較多；管控層級多，其都下屬有子公司、孫公司，甚至其孫公司也設有子公司。
3.營業收入情況
2022年，23家水務上市公司總計實現營收1377.6億元，實現平均營收50.9億元。其中北京首創生態環保集團股份有限公司、北控水務集團營收在200億元以上，100億元以上企業為中國水務集團有限公司。
從水務業務營收看，23家水務上市公司總計實現水務業務營收788.75億元，實現平均營收35.85億元。其中北京首創生態環保集團股份有限公司、北控水務集團、中國水務集團有限公司的水務業務營收仍排在前三位，不同的是北控水務集團水務業務營收此次排名首位。
從水務業務營收占比看，中節能國禎環保科技股份有限公司、廣西綠城水務股份有限公司、海天水務集團股份公司、中國水務集團有限公司其水務業務營收占比都在85%以上，中節能國禎環保科技股份有限公司、廣西綠城水務股份有限公司的水務業務營收占比甚至在98%以上。
??圖表?32：23家水務上市公司營收情況
4.業務結構情況
23家水務上市公司從事的主營業務有：水務業務、污水處理業務、自來水供應、再生水處理業務、固廢業務、污泥處理、供熱(冷）銷售業、環保相關業務、燃氣銷售、生物農藥、工程施工及管理業務、PPP項目。
污水處理業務是23家上市水務企業從事最多的業務。共有17家企業從事污水處理業務。據統計，2022年17家涉及污水處理的水務企業在污水處理業務的總營收為433.16億元，占23家水務上市公司總營收1377.6億元的31.44%。
自來水供應業務是23家上市水務企業從事第二多的業務。共有14家企業從事自來水供應業務。據統計，2022年14家涉及自來水供應的水務企業在自來水供應業務的總營收為256.93億元，占23家水務上市公司總營收1377.6億元的18.65%。
工程施工及管理業務是23家上市水務企業從事第三多的業務。共有11家企業從事工程施工及管理業務。據統計，2022年11家涉及工程施工及管理業務的水務企業在工程施工及管理業務的總營收為121.57億元，占23家水務上市公司總營收1377.6億元的8.82%。
??圖表?33：23家上市水務企業業務分布情況
23家水務上市公司從事的新興業務有：光伏發電、新能源、金融投資、（農貿）市場運營、數字智慧環保、光科技、檢測業務、企業節能管理。
5.發展戰略情況
聚焦主責主業。23家水務上市公司無一例外都在其自身發展戰略的設定上強調“聚焦主責主業”。如：中山公用事業集團股份有限公司：聚焦主責主業，著力構建以環保水務、固廢、新能源、工程建設“3+1”業務布局；北京首創生態環保集團股份有限公司：圍繞“生態+2025”戰略和經營管理目標，持續聚焦國內環保主業；重慶水務集團股份有限公司：堅定不移做專做精做優供水、排水、污泥主業；北控水務集團：其在踐行聚焦主責主業上已經賣出實質性步伐，其于2022年已經暫停其在生態環保建設業務的投資，概因近年來建筑央企在水務環保領域的大規模介入。
尋求“第二增長曲線”。23家上市水務公司中，其都在聚焦主責主業的基礎上，適度的發展相關多元業務。但是明確提出尋求第二增長曲線或者培育新的主業的企業較少。如：中國水務集團有限公司：2022年，其將渠道直飲水升級為雙主業之一，未來圍繞供水業務和管道直飲水雙主業定位進行公司管控；中國光大水務有限公司：面向需求、面向市場、面向問題、面向國際，以水為基色，以泛水為切入點，固本拓新、開源節流、降本增效，加快探索打造第二增長曲線。
相關多元的業務布局。23家上市水務公司進行了相關多元的業務布局。如：中原環保股份有限公司：以污水處理、污泥處理、再生水利用為重點業務，努力構建“1+2+N”產業布局；江西洪城環境股份有限公司：打造“5+x”產業體系，即：著力構建城鎮供水、污水處理、清潔能源、固廢處置、環境治理五大核心板塊；北控水務集團：確定了“1+4+4”的業務組合，即“1+4”的大體量資產業務組合與“+4”的新賽道業務。“1+4”大體量資產業務組合即圍繞核心主營業務市政污水，積極拓展供水水司、污泥、廠網一體化管網和再生水業務。同時，將環衛、裝備、工業水以及新固廢作為四項新賽道業務。
區域拓展方面。基于水務行業特許經營權的特性及水務行業自身區域性的特點。23家上市水務企業的區域拓展多強調“立足本地”。如：云南水務投資股份有限公司：立足云南、面向全國、走向國際；福建海峽環保集團股份有限公司：扎根福州、輻射全國；上海實業環境控股有限公司：將在持續深化長三角戰略布局的同時，不斷加大粵港澳大灣區、長江經濟帶的拓展力度；武漢三鎮實業控股股份有限公司：“立足武漢，走向全國”。
加快向智慧水務轉型。多家上市水務公司在運營端及產品端已經實現智慧水務的轉型落地。如：中國光大水務有限公司、北京首創生態環保集團股份有限公司、北京首創生態環保集團股份有限公司等成立智慧水務科技公司，以加快推進自身智慧水務的進程；武漢三鎮實業控股股份有限公司的母公司-武漢市水務集團有限公司，其正在運營的區塊鏈BaaS服務平臺，榮獲住房和城鄉建設部科技與產業化發展中心發布的“2023年智慧水務典型案例”。
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