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韓業(yè)天
三、水務(wù)行業(yè)公司發(fā)展?fàn)顩r分析
【25家水務(wù)企業(yè)的數(shù)據(jù)皆摘自其年報、責(zé)任報告等公開數(shù)據(jù)。】
4.中電環(huán)保股份有限公司
（1）企業(yè)概覽
中電環(huán)保股份有限公司是南京市首家環(huán)保上市公司（股票簡稱：中電環(huán)保，股票代碼：300172），南京環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會會長及國家級產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟理事長單位，是生態(tài)環(huán)境治理服務(wù)商，主營（3+1）：水務(wù)、固危廢、煙氣治理及產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新平臺（暨產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新綜合體），包括：工業(yè)水處理、城鎮(zhèn)污水及水環(huán)境治理；固廢危廢、污泥耦合、土壤修復(fù)及餐廚垃圾處理；煙氣及VOCs治理；高端裝備及智慧環(huán)保等。為工業(yè)（電力、石化、冶金、煤礦、新能源、建材等）和城鎮(zhèn)環(huán)保提供系統(tǒng)解決方案，包括：研發(fā)設(shè)計、核心設(shè)備制造、裝備系統(tǒng)集成、工程總承包、設(shè)施運維和項目投資（PPP、BOT）等。截止2022年12月31日，其公司資產(chǎn)總額28.88億元，同比增長3.52%；凈資產(chǎn)17.78億元，同比增長2.44%。
（2）組織架構(gòu)
其組織架構(gòu)是：職能制+事業(yè)部制+項目公司制的綜合型組織架構(gòu)。
??圖表?43：中電環(huán)保股份有限公司組織架構(gòu)情況
（3）營業(yè)收入情況
截止2022年12月31日，實現(xiàn)營業(yè)收入10.23億元，較去年同期增長17.04%；同時，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤0.76億元，較去年同期下降28.45%，主要系商譽減值準(zhǔn)備計提4208.14萬元（部分污泥項目產(chǎn)能未達預(yù)期等）的影響。剔除商譽減值因素，公司歸母凈利潤為1.18億元，較去年同期增長11.05%。其中，工業(yè)水處理業(yè)務(wù)營收5.07億元，占營業(yè)收入比重為49.58%；城鎮(zhèn)水環(huán)境治理業(yè)務(wù)營收2.53億元，占營業(yè)收入比重為24.76%；污泥藕合處理業(yè)務(wù)營收1.89億元，占營業(yè)收入比重為18.44%；工業(yè)煙氣治理業(yè)務(wù)營收0.48億元，占營業(yè)收入比重為4.73%。
??圖表?44：中電環(huán)保股份有限公司營收情況
（4）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
①水務(wù)業(yè)務(wù)。大工業(yè)水處理。為新能源、石化、核電、冶金、煤化工、煤礦、火電等國家重點工業(yè)客戶提供從原水、脫鹽水及廢污水處理、中水回用到零排放全過程業(yè)務(wù)，包括：廢污水處理、循環(huán)水處理、中水回用、再生水利用、零排放、脫鹽水、海水淡化、凝結(jié)水精處理等系統(tǒng)工程，主要業(yè)務(wù)模式為EPC、EP。
城鎮(zhèn)水環(huán)境治理。為客戶提供城鎮(zhèn)及工業(yè)園區(qū)廢污水處理、中水回用、水環(huán)境綜合治理等業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)模式為EPC、EPCO、BOT、PPP。
②固危廢及土壤修復(fù)業(yè)務(wù)。其旗下中電環(huán)保固廢產(chǎn)業(yè)，采用專利核心技術(shù)，自主研發(fā)污泥干化耦合處理工藝及系統(tǒng)設(shè)備，形成以污泥干化耦合處理技術(shù)為核心，污染場地土壤修復(fù)、餐廚垃圾處理、油泥處理、危險廢物處置、垃圾焚燒發(fā)電、農(nóng)林廢棄物發(fā)電、生物質(zhì)耦合發(fā)電等相互交融的發(fā)展模式，主要業(yè)務(wù)模式為EPC、BOT、PPP。
③煙氣治理業(yè)務(wù)。旗下的中電環(huán)保科技有限公司，是專業(yè)從事大氣污染防治的國家高新技術(shù)企業(yè)，為火電、石化、冶金、焦化、建材等客戶提供煙氣脫硫、脫硝、除塵等超低排放、余熱利用及VOCs治理等綜合服務(wù)，主要業(yè)務(wù)模式為EP、EPC、BOT。
④數(shù)字智慧環(huán)保。旗下的中電智慧科技公司，是專業(yè)提供智慧環(huán)保、智慧工廠等全方位智慧產(chǎn)業(yè)解決方案的國家高新技術(shù)企業(yè)，為“雙軟企業(yè)”、“軟件骨干企業(yè)”、“AAA信用企業(yè)”、“國家科技型中小企業(yè)”。公司貫徹“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+”、“工業(yè)4.0”、“中國制造2025”等創(chuàng)新理念，為石油、石化、市政、環(huán)保、化工、電力、冶金等客戶，提供智慧環(huán)保、智慧水務(wù)、廠網(wǎng)河一體化監(jiān)控平臺、智慧工廠、數(shù)字化工廠、智慧園區(qū)、自動化系統(tǒng)、能源管理、物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)、安防系統(tǒng)、智能儀表等系統(tǒng)解決方案。
⑤產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新平臺。其發(fā)揮上市公司綜合優(yōu)勢，聯(lián)合“政產(chǎn)學(xué)研金才”資源，按照“一體兩翼”模式，加強特色產(chǎn)業(yè)，打造環(huán)保產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新平臺，創(chuàng)造平臺收益。平臺發(fā)揮“人才引領(lǐng)、技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)集聚”等功能，采用股權(quán)合作、投資并購、平臺孵化等措施，促進人才團隊、技術(shù)引進，整合產(chǎn)業(yè)鏈，形成產(chǎn)業(yè)集聚，打造南京環(huán)保支柱產(chǎn)業(yè)。
（5）發(fā)展戰(zhàn)略
按照“改善環(huán)境、創(chuàng)新務(wù)實、合作共贏”的企業(yè)宗旨，全面調(diào)動公司資源，加大產(chǎn)業(yè)拓展力度，夯實“一體兩翼”發(fā)展格局，加大投資建設(shè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新平臺，打造公司“市場+技術(shù)+工程”的鐵三角。爭做國內(nèi)一流、國際水平的生態(tài)環(huán)境治理服務(wù)商；各產(chǎn)業(yè)突出全員市場意識，加強與外部合作和資源共享，根據(jù)市場和客戶變化不斷調(diào)整市場策略，強化執(zhí)行、快速響應(yīng)，發(fā)揮集團化管理體系優(yōu)勢，運用集團優(yōu)勢資源，聚焦攻克重點大型項目，提升各產(chǎn)業(yè)的高成長水平，鞏固各細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。
（6）實控人及利益相關(guān)方
圖表 45：中電環(huán)保股份有限公司控股情況
實控人：王政福。
利益相關(guān)方：王政福。
王政福1988年8月進入南京熱電廠，從事電廠三廢治理工作，于1992年升任南熱粉煤灰開發(fā)公司副經(jīng)理；1993年9月，調(diào)任原電力部北京中聯(lián)動力化學(xué)總公司項目經(jīng)理，從事環(huán)保水處理項目管理及市場開拓工作；1995年6月，受北京中聯(lián)公司委派，組建南京中電聯(lián)電力化學(xué)公司，任總經(jīng)理，開始了第一次艱苦創(chuàng)業(yè)，公司業(yè)務(wù)連續(xù)3年成倍增長；2000年1月，調(diào)任公司控股股東武漢凱迪電力股份公司總經(jīng)理；2001年1月，以自行研發(fā)的“污水高效凈化技術(shù)”和“樹脂自動分離技術(shù)”為基礎(chǔ)，王政福牽頭組建了以高科技團隊為投資主體的南京中電聯(lián)環(huán)保股份公司（以下簡稱“中電聯(lián)環(huán)保”），全面實施股權(quán)激勵機制，走二次創(chuàng)業(yè)、共同發(fā)展之路；2002年2月，王政福以中電聯(lián)環(huán)保為主體，聯(lián)合相關(guān)風(fēng)險投資及環(huán)保公司，共同組建了中電聯(lián)環(huán)保工程公司，任董事長兼總經(jīng)理，2003年底公司即實現(xiàn)了年承接合同超億元。并于2005年8月，牽頭組建了“南京中電聯(lián)集團”。
5.北京碧水源科技股份有限公司
（1）企業(yè)概覽
北京碧水源科技股份有限公司創(chuàng)辦于2001年，是中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)高新技術(shù)企業(yè)，于2010年作為中關(guān)村自主創(chuàng)新知名品牌在深交所創(chuàng)業(yè)板上市碧水源(300070.SZ)，成為創(chuàng)業(yè)板上市公司龍頭股之一。2020年9月，中央企業(yè)、全球領(lǐng)先的特大型基礎(chǔ)設(shè)施綜合服務(wù)商中交集團全資子公司中國城鄉(xiāng)控股碧水源，國務(wù)院國資委成為實控人，碧水源的發(fā)展開啟嶄新篇章。截止2022年12月31日，其公司資產(chǎn)總額726.49億元，同比增長2.57%。
（2）組織架構(gòu)
其組織架構(gòu)是：職能制+有限公司制+項目公司制的綜合型組織架構(gòu)。
??圖表?46：北京碧水源科技股份有限公司組織架構(gòu)情況
（3）營業(yè)收入情況
截至2022年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入86.90億元，同比減少9.00%；實現(xiàn)利潤總額9.70億元，同比增長16.11%；實現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤7.08億元，同比增長21.36%。其中，環(huán)保整體解決方案業(yè)務(wù)營收50.86億元，占營業(yè)收入比重為58.53%；運營服務(wù)業(yè)務(wù)營收27.54億元，占營業(yè)收入比重為31.70%；光科技整體解決方案業(yè)務(wù)營收5.25億元，占營業(yè)收入比重為6.04%；市政與給排水業(yè)務(wù)營收3.24億元，占營業(yè)收入比重為3.73%。
??圖表?47：北京碧水源科技股份有限公司營收情況
（4）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
①環(huán)保整體解決方案。主要通過工程項目推動環(huán)境保護及水處理業(yè)務(wù)的發(fā)展，主要根據(jù)地方政府水務(wù)項目招標(biāo)計劃準(zhǔn)備投標(biāo)或者競爭性磋商來獲得項目。對于EPC項目，由公司或子公司久安建設(shè)與地方政府簽訂總承包合同。對于PPP/BOT項目，由地方政府與公司簽訂特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議或項目合同，成立項目公司，并由項目公司進行前期準(zhǔn)備及融資等事項。PPP/BOT項目建設(shè)完成并驗收后進入運營期，項目公司的運營收入主要為再生水廠自來水費、污水處理廠水費收入、政府付費等，公司作為項目公司的控股方合并項目公司運營收入，或作為參股方獲取投資收益。同時，公司為客戶持續(xù)提供后續(xù)的運營技術(shù)支持和核心部件膜材料、膜元件的更換服務(wù)。環(huán)保整體解決方案收入主要包括水處理業(yè)務(wù)項下的膜及設(shè)備銷售、相關(guān)EPC收入等。
②運營服務(wù)。當(dāng)PPP/BOT項目建設(shè)完成并調(diào)試驗收后將進入運營期，公司將按照合同定期收取相關(guān)運營水費，包括污水處理廠水費收入、自來水費、其他政府付費等，同時公司承接部分委托運營項目，并按照項目合同收取相應(yīng)運營管理費用等。一般項目運營初期水量主要以保底水量為主，并逐年提升，因此，項目的運營收入也會隨著處理水量的增加逐漸增加。運營服務(wù)收入主要包括公司自主運營項目收入及委托運營的收入等。
③市政與給排水工程。市政與給排水工程板塊項目主要來自于EPC項目工程土建部分。公司市政與給排水工程業(yè)務(wù)主要由子公司久安建設(shè)負(fù)責(zé)實施。久安建設(shè)擁有市政公用工程施工總承包壹級等市政工程方面的多項資質(zhì)，主要業(yè)務(wù)為承接給排水工程、水廠工程、道路、橋梁工程、小區(qū)市政工程和管線工程等。市政與給排水工程收入主要包括建安工程收入等。
④光科技整體解決方案。子公司良業(yè)科技主要以科技和創(chuàng)意為手段為客戶提供城市、景區(qū)和家庭的光科技產(chǎn)品及整體解決方案，業(yè)務(wù)板塊主要涵蓋城市大型濱水夜游項目、知名景區(qū)夜游項目、城市文化旅游夜景觀光帶、光影文旅產(chǎn)品及解決方案服務(wù)、智慧城市照明產(chǎn)品及解決方案服務(wù)和智慧家居產(chǎn)品及解決方案。
（5）發(fā)展戰(zhàn)略
持續(xù)提升打造以膜技術(shù)為引領(lǐng)的世界一流水務(wù)企業(yè)的“核心競爭力”；鞏固集膜材料研發(fā)、膜裝備制造、膜工藝應(yīng)用于一體和數(shù)字化水務(wù)運營“兩個國際領(lǐng)先”優(yōu)勢；堅定科技創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展“兩條主線”；在污水資源化、高品質(zhì)飲用水、海水淡化、鹽湖提鋰、工業(yè)零排“五大業(yè)務(wù)領(lǐng)域”進行重點發(fā)力；緊抓聚焦主責(zé)主業(yè)、產(chǎn)品持續(xù)領(lǐng)先、提升市場份額、做實項目管理、優(yōu)化資產(chǎn)布局、強化價值機制“六大增長引擎”，以自身水務(wù)行業(yè)品牌與技術(shù)優(yōu)勢為基礎(chǔ)，結(jié)合中國城鄉(xiāng)旗下的西南院、東北院在規(guī)劃設(shè)計上的優(yōu)勢，在中交系統(tǒng)全水領(lǐng)域策劃引領(lǐng)下，依托央企背景及其清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃，在區(qū)域內(nèi)提供產(chǎn)業(yè)資源整合，逐步提升污水處理整體盈利能力和市場份額。
（6）實控人及利益相關(guān)方
??圖表 48：北京碧水源科技股份有限公司控股情況
實控人：國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。
利益相關(guān)方：中國城鄉(xiāng)控股集團有限公司。
中國城鄉(xiāng)控股集團有限公司（簡稱：中國城鄉(xiāng)）是特大型央企中國交通建設(shè)集團有限公司（簡稱：中交集團）立足高質(zhì)量發(fā)展的新時代坐標(biāo)，聚焦提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展力和環(huán)境承載力的迫切需求，貫徹落實國有經(jīng)濟供給側(cè)改革、國有資本投資公司改革、混合所有制改革三重使命，進一步提升服務(wù)國家重大戰(zhàn)略能力，大力推動向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重大戰(zhàn)略部署，在“大城市”領(lǐng)域潛心培育的產(chǎn)業(yè)投資運營平臺。
在城鄉(xiāng)水務(wù)領(lǐng)域：中國城鄉(xiāng)以城鄉(xiāng)供水、城鄉(xiāng)排水、污水處理、海水淡化等為主要業(yè)務(wù)，提供全業(yè)務(wù)鏈的城鄉(xiāng)水環(huán)境系統(tǒng)服務(wù)，具有世界一流的膜技術(shù)研發(fā)、膜設(shè)備制造、膜工藝應(yīng)用能力，在污水資源化、海水淡化、工業(yè)零排放、鹽湖提鋰等重點領(lǐng)域攻克多項“卡脖子”技術(shù)難關(guān)，是全國領(lǐng)先的城鄉(xiāng)水務(wù)投資運營服務(wù)商。
6.云南水務(wù)投資股份有限公司
（1）企業(yè)概覽
云南水務(wù)是中國領(lǐng)先的城鎮(zhèn)環(huán)境綜合服務(wù)商之一，2015年，云南水務(wù)在香港聯(lián)交所正式掛牌交易，股份代號：06839.HK。截止2022年12月31日，其公司資產(chǎn)總額466.69億元。
??圖表?49：云南水務(wù)投資股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表
（2）組織架構(gòu)
其組織架構(gòu)是：職能制+有限公司制+事務(wù)部制的綜合型組織架構(gòu)。其下屬控股企業(yè)180余家，間接持股企業(yè)160余家。
??圖表 50：云南水務(wù)投資股份有限公司組織架構(gòu)情況
（3）營業(yè)收入情況
截止2022年12月31日，其營收約37.89億元，較2022年12月31日減少約28.2%。實現(xiàn)凈虧損約11.58億元，較2022年12月31日增加約9.8%。污水處理業(yè)務(wù)營收22.89億元，占營業(yè)收入比重為60.41%；供水業(yè)務(wù)營收6.60億元，占營業(yè)收入比重為17.42%；固廢處理業(yè)務(wù)營收7.17億元，占營業(yè)收入比重為18.92%；建造及設(shè)備銷售業(yè)務(wù)營收0.46億元，占營業(yè)收入比重為1.21%。
（4）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
①污水處理項目。截至2022年12月31日，其特許經(jīng)營污水項目共128個，包括7個BOO項目、65個BOT項目、2個TOO項目、25個TOT項目、1個ROT項目及28個市政環(huán)境綜合治理項目，日處理總量約為3263375噸。
②供水項目。截至2022年12月31日，其擁有66個供水特許經(jīng)營項目，其中包括15個BOO項目、34個BOT項目、11個TOT項目及6個市政環(huán)境綜合治理項目，日處理總量約2429100噸。
③固廢處理項目。截至2022年12月31日，其擁有24個固廢處理項目，年處理總量為4081900噸。其中年處理量為2186600噸的13個項目已經(jīng)投入商業(yè)運營（包括1個處理量約219000噸的市政環(huán)境綜合治理項目），年處理量為1895300噸的11個項目正在建設(shè)（包括2個年處理總量約900800噸的市政環(huán)境綜合治理項目。
④建造及設(shè)備銷售。其建造及設(shè)備銷售分部包括BT項目、EPC項目及設(shè)備銷售。截至2022年12月31日，其在建設(shè)及╱或已完工的BT項目共11個，其中10個BT項目的收入于報告期內(nèi)確認(rèn)為收益。其生產(chǎn)、銷售及安裝污水處理、供水、固廢處理及其他基礎(chǔ)設(shè)施的設(shè)備，所生產(chǎn)的水務(wù)相關(guān)設(shè)備的主要類別為膜產(chǎn)品。大部分膜產(chǎn)品由自有工廠生產(chǎn)。
⑤其他。其也就第三方擁有的污水處理、供水及固廢處理設(shè)施開展O&M項目，并提供了與環(huán)境保護相關(guān)的技術(shù)及咨詢服務(wù)。截至2022年12月31日，其正在為29個O&M項目提供相關(guān)運營服務(wù)，較截至2021年12月31日保持穩(wěn)定。其中包括28個日處理總量約為400,700噸的污水處理項目（包括市政環(huán)境綜合治理項目中以O(shè)&M模式運營的污水處理項目的規(guī)模），1個日處理量約為5,000噸的供水項目。
（5）發(fā)展戰(zhàn)略
發(fā)展戰(zhàn)略：立足云南、面向全國、走向國際。擁有核心技術(shù)及強大投融資能力、具備核心競爭力及社會影響力的城鎮(zhèn)環(huán)境綜合服務(wù)商。
把握+緊隨政策走向
城鎮(zhèn)水務(wù)+固廢處理兩大領(lǐng)域
技術(shù)+資金雙輪驅(qū)動
（6）實控人及利益相關(guān)方
??圖表 51：云南水務(wù)投資股份有限公司控股情況
實控人：云南省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。
利益相關(guān)方：云南省康旅控股集團有限公司；北京碧水源科技股份有限公司。
云南省康旅控股集團有限公司（簡稱康旅集團），注冊資本61.42億元，現(xiàn)有員工2.1萬人。作為全國首家省級國資文旅康養(yǎng)企業(yè)，肩負(fù)著省委、省政府賦予的“成為云南省文化旅游、健康服務(wù)兩個萬億級產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)”的神圣使命，是云南省打造世界一流健康生活目的地、創(chuàng)建國際康養(yǎng)旅游示范區(qū)的重要實施主體。成立至今，形成了集文化旅游、健康服務(wù)、城市開發(fā)、綠色環(huán)保為一體的產(chǎn)業(yè)格局。
現(xiàn)擁有兩家上市公司（云南城投置業(yè)股份有限公司、云南水務(wù)投資股份有限公司），兩家省級平臺公司（云南省土地儲備運營有限公司、云南省城市更新有限公司），全資及控股40家二級子公司，發(fā)起成立誠泰財產(chǎn)保險，是曲靖市商業(yè)銀行的重要股東。
康旅集團聚焦文化旅游、健康服務(wù)、城市綜合開發(fā)三大主業(yè)，持續(xù)構(gòu)建“大文旅+大康養(yǎng)+大生態(tài)”產(chǎn)業(yè)布局，不斷推進“旅游+、康養(yǎng)+”復(fù)合產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，打造“旅游+、康養(yǎng)+”專業(yè)化運營平臺，搶機遇、揚優(yōu)勢、創(chuàng)特色，以新氣象新作為推動集團可持續(xù)健康發(fā)展，創(chuàng)出“康旅”特色，作出“康旅”貢獻，助力云南成為人人向往的健康生活目的地。
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