服務(wù)熱線：021-61997709
作者李中帆
建筑行業(yè)正從傳統(tǒng)建造方式向工業(yè)化、綠色化、數(shù)智化方向深刻變革，設(shè)立基金支持新興業(yè)務(wù)發(fā)展，有助于建筑企業(yè)順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，開拓新興市場版圖，擺脫傳統(tǒng)業(yè)務(wù)局限；有助于分散宏觀與行業(yè)波動帶來的經(jīng)營風(fēng)險，挖掘新興業(yè)務(wù)高收益潛能；有助于吸引、整合企業(yè)內(nèi)外部及產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的資金、技術(shù)、人才、市場等資源，形成強(qiáng)大的資源合力，增強(qiáng)市場競爭力；有助于加速技術(shù)創(chuàng)新，培育創(chuàng)新主體，推動自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
長期以來，建筑企業(yè)在設(shè)立基金支持新興業(yè)務(wù)發(fā)展時較多存在以下五個方面的問題。
一是頂層設(shè)計問題。建筑企業(yè)對新興業(yè)務(wù)的發(fā)展方向缺乏深入洞察，設(shè)立基金時往往沒有明確的投資目標(biāo)，導(dǎo)致基金投資分散，難以聚焦在真正有潛力的新興業(yè)務(wù)上。在選擇新興業(yè)務(wù)投資領(lǐng)域時，沒有充分考慮與建筑主業(yè)的協(xié)同效應(yīng)，投資了與建筑施工和建筑產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性低的新興產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致無法利用企業(yè)現(xiàn)有的資源和優(yōu)勢對新興業(yè)務(wù)的孵化和發(fā)展給予支持。
二是資金來源問題。一方面，由于建筑行業(yè)的傳統(tǒng)形象及發(fā)展趨勢，一些金融機(jī)構(gòu)或投資者對建筑企業(yè)設(shè)立的新興業(yè)務(wù)基金信心不足；另一方面，建筑企業(yè)普遍缺乏專業(yè)的募資渠道和經(jīng)驗，無法有效吸引社會資本、風(fēng)險投資或其他戰(zhàn)略合作伙伴的資金。
三是專業(yè)人才問題。建筑企業(yè)通常以建筑工程專業(yè)人才為主，對于基金管理、投資分析等專業(yè)領(lǐng)域的人才儲備不足，缺乏熟悉金融市場、懂得風(fēng)險評估和投資策略的專業(yè)人員來運營基金，容易導(dǎo)致投資決策失誤、項目評估不準(zhǔn)確等問題。
四是投資決策問題。建筑企業(yè)對新興業(yè)務(wù)的技術(shù)發(fā)展、市場趨勢、應(yīng)用場景、商業(yè)模式等理解不夠深入，在投資決策時無法準(zhǔn)確判斷項目的真正價值和潛力，容易錯失有潛力的投資項目或者盲目投資不具備實際商業(yè)價值的概念項目。同時，建筑企業(yè)普遍缺乏有效的風(fēng)險評估能力，無法全面評估投資項目的風(fēng)險，導(dǎo)致投資后可能面臨較大的損失。
五是投后管理問題。建筑企業(yè)在投后管理中，往往不能給被投資的新興業(yè)務(wù)提供足夠的增值服務(wù)，進(jìn)而影響被投資企業(yè)的成長速度和基金的投資回報。當(dāng)要退出投資時，經(jīng)常面臨渠道不暢的問題，導(dǎo)致基金資產(chǎn)難以變現(xiàn)，影響資金的循環(huán)利用和投資收益。
為解決以上問題，更好使用基金支持新興業(yè)務(wù)發(fā)展，建筑企業(yè)應(yīng)積極做好以下幾個方面的工作。
在頂層設(shè)計方面，明確投資目標(biāo)，深化戰(zhàn)略協(xié)同。深入開展市場調(diào)研，分析建筑行業(yè)新興業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢，結(jié)合企業(yè)自身的優(yōu)勢和短、中、長期發(fā)展規(guī)劃，確定基金投資的重點領(lǐng)域。構(gòu)建新興業(yè)務(wù)與建筑主業(yè)的協(xié)同發(fā)展模式，通過與建筑主業(yè)在整個產(chǎn)業(yè)鏈過程中的緊密合作，將新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)融入建筑主業(yè)中，實現(xiàn)從設(shè)計、施工、運營的全生命周期服務(wù)，提升建筑項目的整體價值。
在資金籌集方面，拓展多元資金渠道，保障資金穩(wěn)定性。除了傳統(tǒng)的銀行貸款和企業(yè)自有資金外，積極與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)、私募股權(quán)投資公司、產(chǎn)業(yè)投資基金等合作，借助其資金募集能力和行業(yè)資源，吸引更多的社會資本參與。在募集資金時，與投資者簽訂合理的投資協(xié)議，明確投資期限、退出條件等條款。同時，加強(qiáng)對新興業(yè)務(wù)投資項目的信息披露和溝通，定期向投資者匯報項目進(jìn)展和收益情況，增強(qiáng)投資者信心。
在隊伍建設(shè)方面，打造專業(yè)團(tuán)隊，積累管理經(jīng)驗。組建跨領(lǐng)域的專業(yè)基金管理團(tuán)隊，可以從金融機(jī)構(gòu)、投資公司引進(jìn)基金管理、風(fēng)險評估、投資分析等專業(yè)人才，與企業(yè)內(nèi)部的行業(yè)專家共同進(jìn)行投資決策。組織學(xué)習(xí)先進(jìn)的基金管理經(jīng)驗，與專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，通過參與合作項目或委托管理部分基金業(yè)務(wù)，學(xué)習(xí)規(guī)范的投資流程、決策機(jī)制和風(fēng)險管理方法，不斷提升企業(yè)自身團(tuán)隊的基金管理能力。
在投資決策方面，加強(qiáng)新興業(yè)務(wù)研究，做好風(fēng)險評估。加強(qiáng)對新興業(yè)務(wù)的學(xué)習(xí)研究，建立行業(yè)專家顧問團(tuán)隊或與專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)合作，定期開展新興業(yè)務(wù)技術(shù)發(fā)展、市場趨勢、應(yīng)用場景、商業(yè)模式等方面的培訓(xùn)和研討，提高團(tuán)隊對新興業(yè)務(wù)的理解力、判斷力。結(jié)合新興業(yè)務(wù)特點，運用定量和定性分析方法，建立完善的風(fēng)險評估體系，充分考慮各種風(fēng)險因素，制定相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對策略。
在投后管理方面，增強(qiáng)增值服務(wù)供給，優(yōu)化退出機(jī)制。充分發(fā)揮建筑企業(yè)的資源優(yōu)勢，為被投資的新興業(yè)務(wù)標(biāo)的提供包括市場渠道、客戶資源、技術(shù)合作、產(chǎn)品推廣、應(yīng)用試點、供應(yīng)鏈資源等全方位的增值服務(wù)。針對不同新興業(yè)務(wù)特點、發(fā)展階段以及市場環(huán)境因素，提前規(guī)劃包括上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東回購、并購整合、清算等多種退出路徑，建立退出保障機(jī)制，維護(hù)投資權(quán)益，增強(qiáng)投資吸引力。
【案例分享】
中建集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資基金助力裝配式建筑發(fā)展
中建集團(tuán)作為建筑行業(yè)的龍頭企業(yè)，深刻洞察裝配式建筑在建筑工業(yè)化、綠色建筑等新興領(lǐng)域的巨大潛力，專門設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，明確以推動裝配式建筑產(chǎn)業(yè)鏈的完善和發(fā)展為目標(biāo)，投資方向涵蓋了裝配式建筑構(gòu)件生產(chǎn)、智能建造設(shè)備研發(fā)以及建筑工業(yè)化相關(guān)的新技術(shù)研發(fā)等領(lǐng)域，與中建集團(tuán)的建筑主業(yè)緊密協(xié)同，旨在提升整個建筑生產(chǎn)方式的工業(yè)化、綠色化、數(shù)智化水平。
中建集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資基金通過多種渠道籌集資金，包括集團(tuán)自有資金的投入，發(fā)揮了引領(lǐng)示范作用。同時，積極引入銀行、保險等金融機(jī)構(gòu)的資金，并吸引地方政府的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金參與。在基金管理方面，中建集團(tuán)組建了專業(yè)的管理團(tuán)隊，既有建筑行業(yè)專家負(fù)責(zé)評估項目與建筑主業(yè)的協(xié)同性和技術(shù)可行性，又有金融專業(yè)人士把控投資風(fēng)險和資金運作。在投資決策過程中，中建集團(tuán)對裝配式建筑項目進(jìn)行嚴(yán)格篩選，比如在投資某裝配式建筑構(gòu)件生產(chǎn)企業(yè)時，深入評估其技術(shù)實力、市場需求、成本優(yōu)勢、風(fēng)險因素等，并通過科學(xué)合理的程序?qū)嵤┩顿Y決策。在投后管理方面，中建集團(tuán)利用自身在建筑市場的強(qiáng)大資源，為被投資企業(yè)提供穩(wěn)定的訂單來源，幫助其拓展市場。同時，為企業(yè)提供建筑技術(shù)和管理經(jīng)驗的輸出，促進(jìn)企業(yè)提升生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。
通過該基金的支持，一批裝配式建筑相關(guān)企業(yè)得到了快速發(fā)展，推動了裝配式建筑在全國范圍內(nèi)的應(yīng)用。中建集團(tuán)也在建筑工業(yè)化進(jìn)程中占據(jù)了領(lǐng)先地位，實現(xiàn)了新興業(yè)務(wù)與建筑主業(yè)的協(xié)同共進(jìn)，降低了建筑成本，提高了建筑質(zhì)量和施工效率，同時也為建筑行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展做出了積極貢獻(xiàn)。
歡迎轉(zhuǎn)發(fā)，禁止以本文編輯版本轉(zhuǎn)載，如需轉(zhuǎn)載請與【慧樸精益建造】微信公眾號聯(lián)系開白名單，021-61997709
